供给侧改革背景下特钢行业信用风险研究(上)

发布时间:2017-06-26 16:58:30    点击:
概述
 
供给侧改革是在适度扩大总需求的同时,从生产领域加强优质供给,减少无效供给,扩大有效供给,提高供给结构适应性和灵活性,提高全要素生产率,使供给体系更好适应需求结构变化。供给侧改革重点是要素市场改革,我国钢铁行业正处于重要的转型期,需求端难以出现量上的好转,需要通过供给侧结构改革改变产能过剩、结构失衡等问题。对于钢铁细分行业特钢企业而言,由于在技术含量上特钢相对好于普钢,在供给侧改革中,大部分不属于落后产能,但特钢行业目前整体产品偏低端的结构,随着供给侧改革的深入,必然也面临着产品结构调整升级的压力。
 
一、特钢行业现状
 
(一)我国特钢行业尚处于成长阶段,特钢产量占粗钢产量比重较低
 
由于特钢技术含量较高,较普钢产品具有更强的强度及耐腐蚀性、耐酸性等,一般将特钢作为衡量一个国家能否成为钢铁强国的重要标志。我国特钢产量占粗钢产量比重一直处于15%以下,与发达国家相比任然有较大差距。从具体数据看,2010年以来,我国特钢产量有所增加,但占粗钢产量的比重处于13%~15%之间,与德国、日本等钢铁强国相比,占比较低,我国特钢行业尚处于成长阶段,尚有较大的发展空间。
 
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(二)特钢企业类型较多,行业生产集中度较低
 
除主要特钢生产企业,我国部分普钢企业和钢材深加工企业也生产特殊钢产品,截至目前一共形成了六种类型的特钢生产企业,包括特钢精品基地、规模效益型优特钢基地、普特结合型企业、专业化型企业、多品种小批量特钢厂以及依附于大钢铁公司的特钢厂。与发达国家相比,国内特钢行业的集中度较低。我国纳入特钢协会统计的32家特钢企业产量占特钢总产量的比重在60%~70%,前5大特钢企业,宝钢集团有限公司、河北钢铁集团有限公司、江苏沙钢集团有限公司、首钢总公司和武汉钢铁集团公司的特钢产量占比在35%左右,略高于普钢行业,但日本、欧盟等发达国家该数据在70%以上。我国特钢企业集中度较低,行业中小企业居多,大型专业化生产企业相对较少。
 
(三)我国特钢产品结构呈现中低端产品占比较大,高端产品依靠进口的特征,行业产业结构有待调整
 
特钢产品按照是否合金以及合金量可以分为非合金钢、低合金钢、合金钢以及不锈钢等,非合金钢主要为碳素类钢铁产品,如碳素结构钢、碳素工具钢等,技术含量相对较低,与普钢相比,主要在形状及用途上有所差异。添加了锰、铬、钨等合金元素的产品,按照添加比例分为低合金钢和合金钢以及不锈钢,低合金钢顾名思义合金元素占比较小,不锈钢主要是添加了镍铁等合金元素。整体看,我国特钢产品中低端的非合金钢占比较大,2016年1~10非合金钢占比在缩小,低合金钢占比略有扩大,合金钢及不锈钢占比均小幅上升。同时我国高端特钢品种的自给率较低,依然依靠进口,行业产业结构有待调整。
 
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二、钢铁行业供给侧改革措施
 
供给侧结构性改革旨在调整经济结构,使资源要素实现最优配置,使经济增长提质增效。供给侧结构性改革最终必须落到结构改革上,主要是指向生产者,着重从供给角度进行结构性改革,着重于经济结构的转型升级。在供给侧结构性改革中,供给侧是改革切入点,结构性是改革方式,改革才是核心命题。钢铁行业的供给侧改革主要是从数量和质量两个维度出发:(1)从数量上将通过市场化的手段清除钢铁行业过剩产能;(2)注重提质,钢铁行业产品结构将进一步优化,低端过剩产能加速出清,结构性改革和转型升级是未来钢铁行业的重要发展方向。
 
(一)加强去产能
 
加强去产能,从2016年起,用5年时间压减粗钢产能1亿~1.5亿吨,全面关停并拆除400立方米及以下炼铁高炉(符合《铸造生铁用企业认定规范条件》的铸造高炉除外),30吨及以下炼钢转炉、30吨及以下电炉(高合金钢电炉除外)等落后生产设备。同时严禁新增钢铁产能,停止建设扩大钢铁产能规模的所有投资项目,全面取缔生产“地条钢”的中频炉、工频炉产能。在去产能同时,加速僵尸企业退出市场,并通过专项奖补资金等激励政策鼓励地方和企业主动去产能。
 
(二)加强钢铁地区性分布改革
 
目前钢铁行业存在“北重南轻”、“东重西轻”局面,在改革是要考虑到各地区情况,加强地区性分布改革。对于京津冀及周边地区和长三角地区,在已有沿海沿江布局基础上,着眼减轻区域环境压力,依托优势企业,通过减量重组,优化调整内陆企业,大幅化解过剩钢铁产能;对于中西部地区和东北老工业基地,要依托区域内相对优势企业,实施区域整合,减少企业家数,压减过剩钢铁产能;对于东南沿海地区:大力发展南部沿海钢铁产业基地建设,如湛江、防城港等沿海钢铁精品基地,加速调整全国“北重南轻”布局。
 
(三)提升钢铁产品质量水平、推进节能减排
 
供给侧改革政策支持企业重点推进高技术船舶、海洋工程装备、先进轨道交通、电力、航空航天、机械等领域重大技术装备所需高端钢材品种的研发和产业化,改善我国钢铁产品结构,提高特钢占比。同时要实施绿色改造升级,加快发展循环经济,加快钢铁行业资源能源回收利用产业发展。
 
(四)促进行业兼并重组,提高行业集中度
 
供给侧改革不仅仅要去产能,提高行业集中度也是重要目标,其中主要手段为推动行业龙头企业实施跨行业、跨地区、跨所有制兼并重组,以形成若干家世界级一流超大型钢铁企业集团,在不锈钢、特殊钢、无缝钢管等领域形成若干家世界级专业化骨干企业,避免高端产品同质化恶性竞争。推进区域内钢铁企业兼并重组,形成若干家特大型钢铁企业集团,能够改变“小散乱”局面,提高区域产业集中度和市场影响力。
 
总体看,在供给侧结构性改革的推动下,钢铁行业过剩落后产能将加速出清,钢铁行业转型和升级将成为未来发展的主要方向。